Завод был пущен в эксплуатацию в 1974 году для переработки углеводородов Оренбургского газоконденсатного месторождения (ГКМ), запасы которого оценивались в 2 трлн куб. м газа.
Для поддержания 100-процентной загрузки производственных мощностей налажены поставки сырья от сторонних организаций. В настоящее время завод принимает на переработку природный газ Карачаганакского ГКМ (Казахстан), попутный газ нефтяных месторождений (ПНГ) Оренбургской области. С 2024 года ожидается дополнительно 2 млрд куб. м в год ПНГ от компании «Сладковско-Заречное».